东南亚地区净外投资步步攀升！但行业转型面临巨大压力，未来走向仍要打一个问号

在星展银行、著名咨询机构贝恩公司（Bain & Company）以及促进东南亚经济增长的非盈利组织Angsana Council共同发布的《2024年至2034年东南亚经济展望报告》显示，2023年东南亚六国——新加坡、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、泰国和越南——的净外国直接投资（FDI）迎来历史性突破，首次超越中国，达到惊人的2060亿美元（2753亿新元），较过去五年的平均水平高出23%。相比之下，中国同年的净外国直接投资仅为430亿美元，较之前五年平均水平大幅下滑了85%。

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报告显示，2018年至2022年间，东南亚六国的净外国直接投资总额实现了37%的增长，其中新加坡的增长率更是达到了51%，而中国的增长率仅为10%。这一趋势预示著，在未来10年内，东南亚的整体经济发展速度有望超越中国。

东南亚经济增长势头强劲

报告指出，中国的实际国内生产总值（real GDP）在1993年至2023年间实现了10倍的增长，但未来10年的增速预计将放缓至每年3.5%至4.5%。反观东南亚六国，虽然1993年至2023年间实际国内生产总值仅增长了2.8倍，但未来10年的年增长率预计将达到5.1%，其中新加坡预计为2.5%，而越南则以6.6%的增速保持领先地位。

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报告强调，中国仍将是东南亚最大的贸易伙伴和投资方，并在全球市场中保持极高的经济竞争力，东南亚六国的蓬勃发展除了得益于全球供应链持续紧张的影响外，还得益于本土商业环境的不断改善和良好的亚太内部贸易关系。

数据显示，2013年至2023年间，贸易在东南亚六国的国内生产总值中占比高达89%，远超中国的34%和世界平均的43%。

为了保持强劲的增长势头，报告建议东南亚国家应持续投资发展新兴产业、重视颠覆性科技的应用，并在加固资本市场的同时推动可持续发展，积极参与国际多边合作。

投资公司对东南亚市场日益青睐

贝恩公司全球顾问合伙人兼Angsana Council主席查尔斯（Charles Ormiston）认为，得益于“中国+1”战略，东南亚在国内外生产总值和外国直接投资的增长上将持续超过中国，随着各国对多国投资的竞争加剧，企业和消费者将从中受益。

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星展集团首席经济师贝格（Taimur Baig）表示，近年来，全球市场越来越倾向于保护主义和内部发展。在这种背景下，随着资金在不同地域和产业中的重新分配，大多数东南亚经济体和企业可以更好地把握发展机会，同时应对科技变革和气候变化的挑战。

东南亚国家在吸引外国直接投资方面取得的成绩，不仅反映了该地区日益增强的经济活力，也显示了其在全球经济格局中的重要地位。东南亚国家正积极推进经济结构的转型升级，力图吸引微软、苹果、英伟达等国际科技巨头投资，期望通过电动汽车产业链的推动，实现产业升级的飞速发展。

东南亚仍需直面挑战，把握时机

但是，东南亚国家在经济转型过程中面临着技术劳动力短缺的严峻挑战，使得转型的步伐显得有些力不从心。过去几年，东南亚经济的快速增长主要得益于人口红利的推动。根据美国咨询公司麦肯锡最新发布的报告，东南亚多数国家在今年第一季度实现了GDP的增长。然而，随着劳动力的大量外流和人口老龄化的加剧，技术人才的缺口正成为经济转型路上的新障碍。

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全球经济环境的变动也给东南亚经济恢复带来了不确定性。全球货币政策的紧缩限制了消费增长，全球经济增速低于疫情前的2.6%预期，这可能会减少对东南亚出口的需求。尽管2024年第一季度东南亚的本土消费表现出了较强的韧性，但本土货币对美元的持续疲软，使得东南亚央行在考虑降息时不得不面临货币进一步贬值的风险。

高企的还债成本和借贷成本，以及消费者和企业优先修复疫情造成的储蓄和财务缺口，都在短期内限制了本土经济的消费能力和增长空间。此外，政府为平衡预算而提高税率和削减开支的做法，也进一步压缩了经济的消费潜力。

在此背景下，东南亚国家期待美联储能够在今年第三季度降息，以减轻货币和中央银行的压力。尽管面临诸多挑战，东南亚国家仍需继续推进经济结构的优化，同时加大对技术人才的培养和引进，以确保经济转型的顺利实施。

未来，东南亚国家需要继续优化投资环境，加强区域一体化，以吸引更多高质量的外国直接投资，推动地区经济的持续增长。同时，各国还需关注教育、创新和技术研发等领域的发展，以提高劳动力素质，增强产业链的附加值，从而在全球价值链中占据更有利的地位。