一份同時擁有「人壽保障+資產增值+財富傳承」三重屬性的壽險，為何在新加坡頻頻出圈？

近兩年，指數萬能壽險Index Universal Life（以下簡稱IUL），在新加坡迅速走紅，不僅受到本地客戶歡迎，還為眾多海外高凈值人士所青睞。IUL到底有什麼魅力，能成為壽險市場的寵兒？今天用一篇文章，帶你讀懂這款產品的五大核心賣點。

第一，保費更低，壽險槓桿更高 同等保額下，IUL的保費相對傳統終身壽險要低得多，通常只需1/3至1/2的投入 （不同年齡、性別會有不同），就可以獲得相同甚至更高的保障。 以40歲非吸菸男性為例，保費保額槓桿率高達10倍左右，對客戶而言，無疑是「花小錢，辦大事」，這是吸引客戶的關鍵所在，畢竟是幫客戶省到了。

在通脹和經濟預算的現實下，IUL所提供的「高保障 + 低門檻」組合，極大地降低了客戶的財務負擔。

第二，跟蹤指數，預期收益相對較高

IUL的亮點之一，在於其資金並非用於投資股票、基金或固定收益產品，而是跟蹤全球成熟市場的股票指數，如標普500、納斯達克等。

IUL通常有「下保底和上封頂」的設定，如果標普500指數表現欠佳，收益為-15%，那麼下限利率會按保底0%計算，來保護帳戶免受潛在損失；若指數表現強勁，實現了20%增長，那麼IUL會設置一個利率上限（以9%為例），儘管市場回報超過了9%，但現金帳戶仍按9%計算，這就是所謂的「上封頂」。

因此，IUL被稱為「穩中有進」的產品，它不像傳統壽險那樣收益偏低，也不像純投資類產品那樣高風險波動大，是一種相對「有安全墊」的壽險產品。

第三，產品靈活，應不時之需 不少人對終身壽險的印象是，回本周期長，鎖定期久，短時間內很難動到裡面的現金價值，否則會影響保障。然而IUL的出現，打破了這個印象。

一般來說，在第10個保單年後，不少IUL產品就提供有靈活提取的選項，不超過一定額度，不會降低保額。需要提醒的是，IUL作為一款終身壽險產品，考慮到後期保障的延續性，不建議做提早提取，除非應不時之需。

第四，結構相對透明，風險相對可控 相比一些邏輯複雜、產品架構不透明的保險產品，IUL的機制相對透明：

收益與指數掛鉤，公開可查

回報如何計算，有明確說明

成本費用的扣除，一目了然

當然，IUL並非「穩賺不賠」，儘管設有0%的保底機制，但每年仍要扣除保單維持費用，如果指數連續多年表現不佳，那麼保單的現金價值會出現縮水，可能會影響後續的保障，這也是IUL的潛在風險所在。

但若從過往歷史表現中去看待上述風險：

過去40年中（1985年至2024年），標普500指數僅出現過一次連續三年負增長的情況，即2000年至2002年。如果把周期拉長，在過去近一個世紀的時間裡，標普500指數極少出現連續多年的負增長。這表明，儘管市場可能經歷短期的波動和下跌，但長期來看，投資者通常能夠從市場的復甦中獲益。因此，IUL的風險，基本上可以理解為僅存在理論上的可能。

第五，門檻低，投保更便捷 在無健康問題的前提下，客戶可享受最高300萬美金的無體檢保額，而且對海外客戶（包括中國大陸）也相當友好，可支持遠程視頻簽字投保，無需親臨新加坡。這些便利，極大地降低了海外投保的時間成本和操作難度，讓IUL成為一種高效、低門檻的保障和資產配置工具。

面對動盪的市場和不確定的未來，IUL提供的是一份高性價比的壽險產品，兼具「保障+理財+傳承」三重屬性，正因為如此，它才能在亞洲保險圈「破圈」成功，贏得越來越多海內外客戶的青睞。