【新加坡保险专题】（三） 新加坡私募人寿保险（PPLI）

3.税收

根据保单持有人和受益人的税收住所，可以定制保单以提高税收效率。在 PPLI 政策内实现的投资收益在政策内免税累积，从而通过免税复利加速资产的表现。此外，根据所采用的保单选择，可以实现保单面值的免税提款和免税继承。

4.遗产规划

PPLI 与普通遗产分开，可以自由选择受益人。由于免却遗嘱认证程序，亦不需倚赖遗产执行人，受益人最快一星期内收到相关保单利益。加上保险公司并不会对外披露受益人的详细内容，只有受益人才得悉相关财产分配，既避免争议的可能性，亦较传统使用遗嘱有效得多。通过PPLI的人寿保险组件还可以扩大遗产价值，这是信托无法提供的。

5.现金

PPLI 提供流动性，资金可随时部分提取或全部清算。PPLI 投资组合可以被抵押以换取贷款，这允许资产的无缝继承。高净值资产人群选择使用信托来构建PPLI时，现金支付部分也是为信托结构提供资金的好方法，PPLI结构提供了将流动性差的资产部分顺利快速的转移到指定受益人而无需遗嘱认证的方式。

04 私募人寿保险（PPLI）与信托及普通保险产品的区别

1.PPLI与信托的区别

PPLI和信托的区别，如果只是用信托持有，客户自己在信托机构下想要维持100%的控制权还想做信托的受益人，这样的结构长期来看比较容易被税务局击穿，或者被因为没有被公平对待的法律继承。PPLI可以充分利用保险的优势，不过PPLI的持有人最好还是信托，避免意外身故后，给到受益人，但是无法控制受益人怎么去使用资金。PPLI与信托相比的优势如下：

PPLI比信托的成本更低，PPLI无需支付额外的信托设立成本和管理费；

PPLI比信托更具有节税功能，PPLI无需缴税，底层投资产品免征税收，保单提取现金或保单贷款免征税收；

PPLI比信托更能保护隐私，PPLI由保险公司承保，客户本人持有，保险公司只需申报保单持有者拥有一份人寿保单，无需披露保单内的资产详情，以确保资产的保密性。

2.PPLI与普通保险产品的区别

相比于传统保险，私募寿险PPLI最大的优势是投资的灵活性，通常来说，私募寿险PPLI使用一种被称为保险专用基金（Insurance-Dedicated Fund, “IDF”）的形式来进行投资。可以包括对冲基金、母基金、私募股权、房地产以及其他在公开市场上无法接触到的另类投资产品，IDF同时也使保单持有人免于触发“投资者控制”条款失去享受税务优惠的条件。

储蓄保险

主要针对普通中产阶级，保单有既定的收益策略。

PPLI

主要针对超高净值客户，定制化，保单内的资产可以自行打理。可以承接PPLI的保险公司需要有强大的服务能力和处理复杂资产的管理能力，对于保险公司的要求极高。与传统的万能寿险 (UL) 或指数万能寿险 (IUL) 相比，PPLI无需支付高额现金作为保费。

05 私募人寿保险（PPLI）合同层面的参与者

1.保单持有人

保单持有人拥有并控制保单。他有权选择投资策略、指定受益人、退保和更改保单。保单持有人可以是私人、公司或信托或基金会等法律结构。

2.被保险人

保单的期限与被保险人的生活相关。当被保险人死亡时，合同通常终止。根据定义，被保险人必须是个人。合同中可以有两个被保险人（联合被保险人）。

3.受益人

他/他们在被保险人死亡时收到赔偿。受益人可以是一个或几个私人，也可以是公司或法律结构，如信托或基金会。

六、私募人寿保险（PPLI）的结构

PPLI可装入不同类型资产：包括现金存款、金融产品、公司股权、房产不动产、甚至一些高价值的实物资产例如私人飞机、汽车、游艇、古董等等。根据高净值人士的具体情况，可以将保单与信托、基金会、公司或基金等其他控股或法律结构相结合。

高净值人士将资产在银行进行托管，之后这些资产的价值换算成为PPLI保单的价值，即“资产保单化”。保单内的底层资产可由高净值人士本人或者其指定的独立资产管理团队进行管理运作，实现价值增长；同时，该保单由保险公司进行承保，保单具有现金价值可随时领取或贷款取出。该保单还具有人寿保障功能，可指定多名被保人和受益人。

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