关于VCC可变资本公司您需要了解这些
2022-11-27 缘分 18867
新加坡金融管理局 Monetary Authority of Singapore (MAS)将可变资本公司 Variable Capital Company (VCC) (以下简称为 VCC) 纳入监管体系中已有一年之多的时间。早在 2018年 10 月新加坡议会就通过了《可变资本公司法 2018》(Variable Capital Companies Act 2018)，后续 MAS 又于 2020 年 1 月 14 日正式推出了新加坡全新的投资基金管理架构。在过去的 14 个月内，已有超过 200 多个 VCC 架构顺利在新加坡完成了注册。VCC 作为全新的新加坡在岸基金架构也持续被看好，其灵活性和满足各类基金设立和运营需求的模式不断受到各大金融机构和投资者的青睐。
什么是新加坡VCC基金？
VCC是由新加坡金融管理局和新加坡会计与企业监管局在2020年1月14日生效的可变资本公司法下成立的一种新的投资基金公司结构。其补充了现有的一套投资基金结构并为基金和财富管理提供了更多的选择。除了VCC，其他常见的基金成立方式包括: Unit Trust, GP, LP等。在VCC这个基金架构下, 基金成立还可以分为两种类别: Stand-alone Fund (单一基金) 和 Umbrella VCC with sub-funds (伞形VCC包含子基金)。VCC是根据VCC法案而非新加坡公司法成立的，适用于新加坡所有类型投资基金的新法律实体结构。它既可以由单个独立基金构成，也可以为包含两个或多个子基金的伞形基金组成，每个子基金可以持有不同的资产。
新加坡VCC的主要优势：
1. 运营方便：VCC无需召开财政年度的年度股东大会。
2. 税务优待：VCC 可申请享有新加坡《所得税法》(第134章) 第13R和13X的税收优惠计划，让基金收益获得免税待遇。
3. 架构灵活：VCC可变的资本结构，为其股份的发行和赎回提供了灵活性。VCC可以从资本中支付股息，这使基金管理公司能够灵活地履行支付股息的义务。同时，VCC可用于开放式和封闭式基金策略。基金经理可成立新的风险投资公司，或将其现有的海外投资基金以类似结构转移至新加坡用于注册VCC。
4. 风险分离：VCC可作为一个单独的基金设立，也可作为一个拥有两个或更多子基金的伞形基金，每个子基金可持有各自独立的资产和负债组合，在一定程度上优化基金的风险管理并提高成本效益。
5. 更高的隐私性：虽然VCC须保留一份股东名册，但是该名册不需要公开 (且注册信息无法直接从ACRA购买)。不过，根据执法监管的要求，仍须向公共当局披露登记名册。
6. 分红灵活：VCC可以用本金作分红派息，不一定要产生利润才可以分红，即没利润也可以分红。
新加坡VCC注册和维护条件
1. 可变动资本公司须任命一家由新加坡金融管理局许可或注册的基金管理公司 (Fund Management Company, 简称 FMC)，或是新加坡的豁免金融机构。
2. 新加坡注册的办公地址、有新加坡居民身份的公司秘书和审计员、以及至少一名常驻董事。
3. 至少一名公司董事须是受任命基金管理公司 (FMC) 的董事或代表。
4. 受新加坡关于反洗钱和反恐要求的约束。
5. 须接受新加坡审计师的审计，且须按照IFRS (International Financial Reporting Standards，简称IFRS)、新加坡FRS或美国GAAP (Generally Accepted Accounting Principles，简称GAAP) 提交财务报表。
当前，新加坡基金管理公司牌照主要有以下类型：
- 持照基金管理公司(Licensed Fund Management Company, 简称 LFMC)。
- 注册基金管理公司(Registered Fund Management Company, 简称 RFMC)。
新加坡VCC注册流程
除已在新加坡设立的银行及合法金融机构外，所有申请者在申请注册VCC之前，需要拟定一位新加坡受监管或持牌的基金管理人，并在后续向权威机构提供其详细资料。同时，申请者也可以通过合作的方式与第三方持牌经理人一起推出VCC。
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