干货科普 房地产投资信托基金REITs你了解吗？

02 REITs投资须知

开户

以购买S-REITs为例，投资者需要开通SGX CPD account和Brokerage account，才能进行S-REITs的交易。小伙伴们可以在新加坡任意的券商公司进行开户。而中国想投资新加坡REITs的小伙伴可能还需要先开一个新加坡本地的银行账户

注意事项

投资种类

确定REITs所投的种类是否符合宏观经济发展。比如目前经济下行，办公类REITs派发的股息就非常的低。而随着远程办公的兴起，投资了数据中心的工业类REITs则变得更有吸引力了。

发展趋势

REITs是否有好的发展趋势(利好消息)，也是影响投资决定的一个因素。好的发展趋势可以表现为租金的按时缴纳、入住率的增长、旧房地产的收购，或是新房地产的投资等。

估值

REITs的投资依赖于所投房地产的创收能力。就像直接投资房地产需要估值一样，投资REITs也需要估值。坊间一般使用Funds From Operations (FFO)或者Adjusted Funds From Operations (AFFO)进行估值，感兴趣的小伙伴可以上网搜索。

资本化率

资本化率(Caplitalisation rate)表示预期在所投房地产项目上产生的回报率，数值越高越好。资本化率可以用来评估房地产投资的获利能力和回报潜力，其计算方法是用净营收除以该房地产项目(而非REITs本身)当前的市场价值。

03 降息对REITs的影响

降息对REITs通常有多方面的积极影响，以下是主要的几个方面：

融资成本降低

REITs通常依赖债务融资来进行资产收购和项目扩展。降息意味着借贷成本下降，使REITs能够以更低的成本融资。这不仅有助于提高运营效率，还可能提升净收益，增加分红的稳定性和吸引力。

资产估值上升

低利率环境往往推高房地产的估值，这对REITs持有的房地产资产价值有正向影响，进而提高其净资产价值，增强投资者的信心。

分红收益吸引力提升

REITs以高股息收益率闻名。在降息环境下，固定收益资产(如债券)的回报率降低，投资者更倾向于寻找高收益的替代品。REITs的分红收益率与较低的市场利率形成了显著的吸引力，从而吸引更多资金流入。

资本流入带动价格上涨

降息往往带动更多投资者进入股市寻找收益机会，REITs作为稳定、高分红的资产类别，通常会受到青睐。这种资金流入不仅推高了REITs的价格，也进一步降低了其收益率，但仍保持对其他资产类别的优势。

经济复苏的间接影响

降息通常伴随着刺激经济增长的目的。随着经济复苏，商业活动增加，租赁需求可能增长，为REITs的物业运营带来利好。例如，商业地产REITs可能从企业扩张中受益，零售REITs则可能因消费者支出增长而受益。

结 语

以上便是关于REITs的分享，希望可以帮助到有需要的小伙伴们！

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