2月19日，宜迪產業諮詢公司（ETC）發布了新加坡2024年第四季度房地產市場表現報告，其中針對備受關注的私宅領域，特別指出，新加坡的私宅價格在2024年一年漲了3.9%，並預計2025年私宅租金呈上揚趨勢。
此外，報告也針對新加坡辦公樓、零售空間、工業地產以及投資市場各方面的表現及趨勢進行深度剖析。
私宅價格一年漲3.9%
2025 年租金或上揚
2024 年第四季度，新開盤的非有地私宅銷售強勁，使得第四季度私宅價格指數環比增長 2.3%，帶動2024年全年私宅價格指數上漲 3.9%，其中非有地私宅價格指數全年同比增長 4.7%。
新加坡第四季度的私宅銷量，比第三季度大漲38.4%，共交易7,433個單位。值得一提的是，第四季度新私宅的銷量達到3,420個單位，超過前三個季度的總銷量，顯示買家的信心在2024年9月利率下調之後有所改善。然而，與之相反的是，二手房私宅交易量在第四季度下滑了4.7%。儘管如此，2024年全年二手房私宅交易量，仍比2023年上揚22.6%。
縱覽租賃市場，整體租金指數在第四季度維持不變，但較 2023 年全年下降 1.9%，不過租賃交易量同比增長 4.7%，共出租8萬6,127個單位。
展望2025 年，宜迪產業諮詢公司預計，買氣仍然強勁，私宅價格也將隨新項目開盤適度增長。由於2025年將有較少的項目完工，預料將支持租金回升。
辦公樓市場
傾向高效辦公空間
相對而言，新加坡中央區辦公空間的租金在去年第四季度下降0.9%，不過和2023年第四季度相比沒有變化。全島辦公空間入住率上升0.5個百分點，達到95.0%，總體凈吸納量為420,000平方英尺。
然而，租出但未使用的影子空間（Shadow space）連續第四個季度環比增長16.2%，這一數據反映出市場中存在潛在的空間調整需求，可能預示著租戶後續會對辦公空間進行重新規劃或調整。在租賃市場偏好上，新的租賃合約顯示市場更傾向於小而高效的辦公空間，而較大辦公空間的需求主要來源於現有租戶的續約。
對於2025年辦公空間的發展趨勢，宜迪產業諮詢公司預計，隨著Paya Lebar Green等項目的完工，預計2025年的租賃活動將會有所增加。但同時，辦公空間供應量的增加可能會給中央區域辦公樓租金帶來下行壓力，並維持較高的空置率。此外，由IOI產業發展的濱海大道項目和Keppel South Central辦公樓已接近全面入住，可能會進一步抑制對中央商務區優質和甲級辦公樓的需求，使得市場競爭更加激烈，辦公樓市場的參與者需要密切關注這些變化，以做出合理的決策。
新加坡零售市場回暖
租金穩定前景可期
2024年，新加坡旅遊市場呈現出復甦態勢。國際遊客到訪量達1653萬人次，比2023年高，符合旅遊局全年預期。然而，消費者仍較為謹慎，致使遊客消費相對低迷。
這種市場狀況對零售行業產生了直接影響。在需求層面，受市中心區域需求的驅動，2024年第四季度全島零售空間的入住率有所上升，從第三季度的93.5%提升至93.8%。分區域來看，烏節路和史各士路（Orchard/Scotts Road）在2024年第四季度入住率環比從93.0%升至93.7%。其他城市區域入住率從92.2%攀升至93.2%，租金上漲至每平方英尺19.40新元；邊緣/郊區區域入住率環比微增0.1個百分點至94.1%，零售租金同比上漲至每平方英尺34.20新元。
在租金方面，2024年第四季度三個區域的零售空間的租金實現了連續四個季度的增長，這主要是因為租金上揚，以及利率較低等因素帶動。同時，多個項目在2024年第四季度完工，像悅榕莊的萬態雨林度假酒店（Mandai Rainforest Resort）、榜鵝海岸廣場（Punggol Coast Mall）等項目，為市場增加了大量的零售空間。
宜迪產業諮詢公司認為，新加坡作為商業和娛樂樞紐，零售空間依然對全球品牌具有強大的吸引力。隨著體育、健身、餐飲等行業有望持續增長，有望帶動租賃需求。
多用戶工廠受歡迎
2025年租金或上漲
新加坡電子業PMI自2024年1月以來連續14個月擴張，新加坡製造業的採購經理指數（PMI）在2024年12月升至2018年12月以來最高值51.1，積極的行業態勢有力帶動了新加坡工業房地產市場在2024年的良好表現。
從市場整體數據來看，2024年工業房地產價格指數同比增長3.5%，其中2024年第四季度環比增長2.0%，價格上漲的主要原因之一是多用戶工廠細分領域年對年增長4.9%。
具體看來，中央區商業園區仍然是租戶的首選，2024年第四季度入住率穩定在90.3%，而郊區商業園區入住率從2024年第三季度的64.3%降至63.1%。在租金表現上，2024年中央區商業園的租金下降1.0%，至每平方英尺5.35新元，低於2023年的每平方英尺5.40新元。多用戶工廠入住率仍然較高，2024年全年租金上漲2.1%；倉庫/物流空間2024年第四季度的租金環比增長1.0%，同比增長1.5%。
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{nextpage}宜迪產業諮詢公司預計，2025年，倉庫/物流空間，以及商業園區空間的完工量將增加，而多用戶工廠的供應預計將保持歷史低位。基於此供需狀況，多用戶工廠的租金預計將適度增加，而倉庫/物流和商業園區空間因完工量增加等因素，租金率增長可能面臨挑戰。
2024年房產投資
一年飆漲28.7%
宜迪產業諮詢公司（ETC）的報告顯示，2024年第四季度，新加坡投資總額達65億新元，相較於第三季度環比下降20.3%。然而從全年來看，2024年投資總額在2023年的基礎上大幅增長28.7%，達到252億新元，這表明儘管季度間存在波動，但2024年全年投資額顯著增長。
具體來看，在政府售地計劃下（GLS），2024年第四季度售出五塊地，總金額達12.6億新元；私宅市場，投資者對工業房產的強勁需求推動了投資勢頭，商業地產交易同樣活躍。而在住宅市場，私宅項目湯申景花園（Thomson View）在2024年11月成功集體出售，這也是2024年唯一公開披露的私宅成功集體出售的案例。
展望未來，宜迪產業諮詢公司預計，2024年第四季度降息在一定程度上改善了投資者情緒。但由於經濟與地緣政治挑戰持續存在，以及2025年降息的不確定性，市場仍然較為謹慎。受此影響，短期內投資者在投資決策上會更具選擇性。尤其在辦公樓市場，2025年可能會持續面臨阻力，租戶需求疲軟以及再融資壓力等因素，極有可能影響投資者信心。