中国创投人去新加坡“讨生活”

图片来源：视觉中国

2022年，这一国土面积仅有733.1平方千米，约等于北京市海淀区和朝阳区面积总和的宜居花园城市----新加坡，成为了资本聚集的饕餮盛宴场。

仅9月这里就举办了6场大型商业会议，募资方向的Super Return Asia，Mercer Global Investment Forums 、Tech in Asia Conference、 Deal street Asia主办的亚洲 PE VC峰会， Milken Institue主办的亚洲峰会，Asia Crypto Week主办的加密货币会议TOKEN 2049。

“本以为Token 2049是一个高规格的会议，没想到是一个大的‘Party场’，”一位前来到新加坡寻找机会的创业者说，“近百场活动，近百场Party，任何会议结束后都有Party环节，大家会一起约一场宵夜或喝点小酒聊至深夜，在这里从未感受到国内的资本寒冬。”

当时朋友圈有传言，国内有七成的投资人、企业家都在新加坡参加活动，致使当地酒店的价格直线飙升2-3倍，有的甚至被炒到上万元一晚上，被老板安排前往参加Super Return Asia活动的某美元基金募资负责人Shery不禁感叹，“简直是一酒店难求呀。”

看似热闹，真正谈钱的没几个。“大佬来这里是为了休闲吧，游艇局、酒局、雪茄局、养生局、谈经济形势局，场面堪称《华尔街之狼》现场版，别人‘战绩’如何我不清楚，反正我是虚行一趟。” 这是Shery对于新加坡之行的总结。

资本的饕餮盛宴 新加坡本地从来不缺钱。

亿万富翁家办的云集之地。Henley & Partners研报显示，2022年预计会有2800名亿万富翁前往新加坡，通过设立家族办公室的方式管理资产。

海底捞创始人张勇夫妇、桥水基金创始人达利欧、戴森电器公司创始人詹姆斯·戴森、谷歌联合创始人谢尔盖·布林等众多世界顶级富豪，均在新加坡设立家族办公室。

2018年，新加坡家族办公室数量仅50家，但截至今年第一季度，已增至800家。据报道，目前至少有600个家族办公室的申请者正等待新加坡金融管理局审批，即将带来的资金额超过120亿新币。

家族办公室的爆发现象要归功于2019年，当时新加坡政府 “不遗余力”的推广，不仅降低家族办公室的设立门槛还给予很多优惠的税收政策，其中最突出的是家族办公室税务豁免政策13R和13X（2022年已分别更名为13O和13U）。

当全球富豪蜂拥而至时，今年4月新加坡政府提高了家办税务豁免计划下设立基金的门槛。13O免税计划的门槛，从原来没有明确规定（市场共识为500万美金起）到现在的1000万新币（约合5000万人民币），且在两年内要达到2000万新币（约合1亿人民币），金额是原来的四倍。

“业绩一般的投资机构很难拿成熟家办的钱，新成立的家办或许有机会，但需要时间等待他们落地。”新加坡投资人George向钛媒体表示。

依据George的描述，目前新加坡的家办出现两种极端现象，一种是成熟家办，他们对资金的用途、投资规划非常清晰，资本应该投向哪里，投给谁，有一份明确的清单。比如，更倾向投资国内头部美元基金，这一类的GP过往拥有漂亮的投资业绩、全球化的视野、投资经验丰富且在新加坡设有办公室，便于与LP随时沟通投资策略和资源对接。

另一种是新成立的家办，钱还没到位。新规后家办的审核时间从原来的4个月延长至8个月，目前恐怕是万人“朝圣”新加坡的热度大于资金落地的速度。

国内的一线投资机构高瓴资本、红杉资本、金沙江创投、蓝驰创投、源码资本、元璟资本等十余家机构均在新加坡开设办公室。

海外资本也同样看好新加坡。2022年7月，哈佛大学捐赠基金在新加坡开设办公室，以扩大其在该地区的投资组合；今年5月，李嘉诚旗下维港投资（Horizons Ventures）在新加坡开设办事处，这是维港投资在中国香港以外的首个办事处。

FA同步跟上，继华兴资本19年在新加坡设立办公室后，光源资本、泰合资本今年也先后在新加坡设立总部。

据悉，今年8月泰合资本与新加坡合作伙伴Mask Network，围绕Web 2.0与Web 3.0连接与发展的话题举办了一场4个小时的沙龙活动，邀请到近80位新加坡本地及泰合生态圈创业者、投资人们到达现场。

“相较于2021年的火热，今年东南亚市场风格变得趋于谨慎，但优秀的早期项目从数量和融资金额角度仍然保持交易热度，一些有业绩支撑且估值合理的成长期项目也陆续完成大额融资，不少东南亚市场本地VC此前募集了金额可观的新基金，在市场整体估值中枢下移的过程中可以找到更为合适的布局机会。”深耕东南亚市场多年，服务了不少区域头部创业企业融资交易的本地精品投行千赐资本 Favour Capital创始合伙人方叶向钛媒体创投家表示。

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