【高净值·资产隐形与信息保护】（一）新加坡可变动资本公司（VCC）

对于很多高净值资产人士而言，资产配置全球化是一盘大棋，运筹帷幄的背后是企业利润税务筹划、国际资本运作、国内风险防范、家族财富传承等多种需求的体现。外国人在海外藏资产是为了避开高达40%的遗产税。中国人则更多是为了资产保值、子女留学，或保护财产信息，而随着富裕阶层的全部资产透明化，如何保护自己的财产信息俨然已成为富人需要考虑的问题。在新加坡，可以实现资产隐形，保护财产信息的工具有很多种，我们主要为大家介绍VCC、信托和保险。首先，我们先来了解一下VCC。

01 关于可变动资本公司（VCC）

可变动资本公司 (Variable Capital Company，VCC) 是新加坡2020年1月14日生效的可变动资本公司法下成立的全新的投资基金公司结构。可变动资本公司 （VCC）将补充新加坡现有的投资基金结构套件，并为基金和财富管理提供了更多的选择。同时VCC也是一种为集体投资计划 (CIS) 量身定制的法律工具。VCC 法案和附属立法由 ACRA 管理。

所有 VCC 必须由获准基金经理管理。VCC的反洗钱和打击资助恐怖主义的义务将属于新加坡金融管理局 (MAS) 的职权范围。

通常，VCC 必须由基金经理管理，该基金经理是持牌基金管理公司（即根据《证券和期货法》（第 289 章）第 86 条持有基金管理资本市场服务许可证的持有人），注册基金管理公司（即根据证券和期货（许可和业务行为）条例附表二第 5(1)(i) 段豁免持有资本市场服务许可证的公司）或根据《证券和期货法》（第 289 章）第 99(1)(a)、(b)、(c) 或 (d) 条要求持有资本市场服务许可证才能开展基金管理业务 (即根据《银行法》（第19章）获得许可的银行，根据《新加坡金融管理局法》（第186章）批准的商业银行，根据《金融公司法》（第108 章）获得许可的金融公司，或根据《保险法》（第142 章）获得许可的公司或合作社。

02 VCC为什么能实现资产隐形？

VCC与其他种类的投资基金公司相比，更安全更稳定，可以把金融资产和非金融资产全部都放在“财富管理收纳柜”里，实现私行无法持有非金融资产的职能，VCC的信息不公开与交换，无需公开股东名册，可以实现资产隐形。

而VCC能实现资金隐形这离不开它独特的关键特性：

1.架构灵活

VCC 具有可变的资本结构，不受任何资本维持要求的限制，可以灵活地发行和赎回其股份。它还可以从资本中支付股息，而不仅仅是从利润中支付，这使基金经理可以灵活地履行股息支付义务。此外，VCC 可以发行和赎回股票而无需成员/股东批准。

2.风险分离

VCC 可以设置为单个独立基金或包含两个或多个子基金的伞式基金，每个子基金持有一个独立的资产和负债组合，VCC伞型基金架构下各子基金的资产和债务相对独立。对于将其基金构建为伞形 VCC 的基金经理而言，在整个伞形基金及其子基金中使用通用服务提供商可能会提高成本效率。

3.VCC 可用于开放式和封闭式基金策略

开放式基金允许投资者自行决定赎回其投资，而封闭式基金则不允许投资者这样做。封闭式基金也有固定份额，募集期满后不允许新申购，而开放式基金则随时向新投资者开放新申购。

4.允许现有新加坡境外的公司制基金可以转移至新加坡并注册为VCC

基金经理可以通过将其注册转移到新加坡作为可变动资本公司，成立新的可变动资本公司 或将其现有的具有类似结构的海外投资基金重新注册。

5.更高的隐私性可实现资产隐形

VCC必须保留股东名册，该名册无需公开。虽然，出于监管、监督和执法目的，必须根据要求向公共当局披露该登记册。但是，公众无法查阅VCC的股东(投资者)名册，且注册信息无法直接从ACRA购买，股东隐形不对外公布，可以轻松实现财富自由、资产隐形。

6.法律地位及管理

未完待续,请点击[下一页]继续阅读