硅谷银行倒闭,是华尔街对美联储的一次成功试探?

2023-03-19     缘分     9089

前两天,在硅谷银行的现有基础上,FDIC美国联邦存款保险公司成立了新银行SVBB“硅谷过桥银行”,接手原硅谷银行的一切业务。

经历了周一早上的最后一波取款潮之后,储户情绪已经稳定,也已经开始办理贷款业务,甚至一部分激进的储户认为,目前的在FDIC直接管辖之下的SVBB是目前美国最安全的银行,没有理由从这里取钱后存入另一个不知道将来会不会爆雷的银行。大概率硅谷银行原储户的钱不会完全转移,为所有储户提供存款保障所需要的现金流小于早前预估。

经过这一轮惊吓的初创科技企业,会开始检视自己的现金流问题,硅谷银行只不过是比他们先出问题,而不代表他们自身没有问题,及时在策略面进行调整,减少无效烧钱,推动就业市场的通胀放缓。

和2008年不同的是,保储户不保银行本身,也就不保任何的投资产品,带动了美股整个金融板块的下滑,投资人在投资银行股的时候会更加谨慎,这一表现也可看做是华尔街对联准会的示好,结束了过去半年那种越加息美股越涨的那种疯狂对抗情绪,指向热钱端的通胀放缓。

硅谷银行倒闭,是华尔街对美联储的一次成功试探?

(图源:pixabay)

由于板块情绪谨慎,银行想要招发新股再集资的难度毫无疑问会大幅提高;银行无论大小都需要检视自己的流动性,增加现金持有量,对企业的投资也会更为谨慎,直接导致投资上的通胀放缓。

当前,小银行们不会立刻面临挤兑。虽然部分存款还是会流向大银行,但另一方面,市场消费谨慎情绪会带动存款需求增加。有了FDIC的存款担保,各小银行在争取存款上会更加激进,利好消费端的通胀放缓。

年初的悲观情绪认为,加息必须加到美国经济进入结构性衰退,才有可能压制住通胀,而如今经历完这一轮硅谷银行的破产爆雷,目前市场情绪倒是相当乐观,普遍认为美国只需要经历一个轻衰退就可以结束加息回到正轨,所以这两天你看每一个美股分析师都是满面春风难掩笑意。

到了这里,似乎一切too good to true…真的是这样吗?没有任何人需要为之买单吗?

如果将视野拉到美国以外呢?

周一,沙特投资人的一句话直接导致瑞信股价暴跌,本来就处于悬崖边缘的瑞信更加摇摇欲坠,瑞士央行不得不出面注资500亿担保,并承诺在需要时会永久保障流动性。

瑞信和情况和硅谷银行又不太一样。硅谷银行是“本就不是雷,但强行引爆”,而瑞信的问题由来已久,资产流失维持了整个年度,而且还在持续流失,任何一点风吹草动都会引起市场的巨大反应。而瑞信对瑞士来说,已经大到绝对不能让它倒了。

硅谷银行倒闭,是华尔街对美联储的一次成功试探?

(图源:pixabay)

利率处于高位时,银行业的抗压能力大不如从前,潘多拉之盒已经打开,接下来会有越来越多的银行遭到空头的挑战,爆雷事件会层出不穷。

而各国金融机构的不健康程度基本都远超美国,那么,各国央行也就不得不被带进这个新的“服务器”,进入疯狂内卷,迟早会有那些存量不行、举债也不行的央行从这条赛道上被甩飞出去。

而抢先以最小代价进入这条赛道的美国,会以它最为成熟的金融体系吸引来全世界的避险资金回流。到时候,美联储可能又得面临一轮“通胀它怎么又回来了,还讲不讲基本法了”的问题,哪怕你自己不发钱,你也挡不住全世界其他央行不得不发钱的现实。

社会科学说到底不是科学,经济学自然也不是。它是动态的,随着时代的发展,它一直在演变出新的规则。在互联网时代,当“消费者的理性”这个原始版本中常数,变成一个可被操纵的变量时,游戏规则已经永久的改变了。

但是,就我个人这些天的观察,大多数的新加坡金融从业者,都还没给自己脑内的既定程序打上补丁,尽信书不如无书,终身学习的重要性迫在眉睫。