新加坡可變資本公司（Variable Capital Company, 簡稱VCC）由於其靈活的結構和投資功能，與新加坡家族辦公室有著「千絲萬縷」的聯繫。今天我們就來聊聊VCC的優勢和特點，以及它在家族辦公室中的應用。

可變資本公司VCC 新加坡的可變資本公司VCC，實際上是一種商業實體，專門為投資基金而設立。它既可以設立為一個獨立體，也可以設立為一個擁有大量子基金的傘型實體。VCC可用於私募股權基金、房地產基金、對沖基金、風險資本、單一家族辦公室SFO、聯合家族辦公室MFO等多種投資領域。

VCC的特點和優勢

01 結構靈活

VCC可以設置為一個獨立體，也可設為帶有子基金的傘式VCC。在傘形VCC中，其子基金將作為單獨的單元進行運作。此外，VCC在無需得到股東批准的情況下允許從股本中贖回股份和支付股息，使投資者更易於進入和退出其投資。

02 資產負債分離

在傘式VCC結構下，每個子基金的負債資產都相互分離。具體來說，每個傘形結構下子基金的資產不能用來清償該結構下任何其他子基金的債務，其產生的債務必須只能用該子基金的資產來清償，這極大地降低了投資者的投資風險。

03 適合多種投資

VCC適用於多種投資產品，可用於開放式基金、封閉式基金以及傳統投資或另類投資。VCC對可以持有的資產策略和資產類型並無任何限制。

04 稅收優惠

VCC作為商業實體享有一系列的稅收優惠。例如，VCC與70多個國際司法管轄區簽訂稅收協議和雙重稅收協議（DTA）。此外，若滿足一定投資要求，新加坡的13O和13U稅收優惠也將適用於VCC框架。

05 私密性高

VCC的股份登記冊和經審計帳目不對外公開

VCC與家族辦公室的聯繫

VCC靈活的結構和廣泛的投資功能可以很好的和家族辦公室結合。根據新加坡金融管理局數據顯示，截至2021年3月，新加坡約設立了250個VCC；其中近20%的VCC是由單一家族辦公室和聯合家族辦公室設立的。

對於單一家族辦公室來說，它可以利用VCC傘狀結構，將傘狀結構下的子基金分配給不同的家族成員，明確家族財產分配並減少成員之間的摩擦。

對於可投資資金未達到2千萬新幣的高凈值人士，可以考慮投資新加坡聯合家族辦公室，把資金注入到傘形VCC中的子基金中，並以該子基金經理的身份申請EP工作準證。這也是通過投資落戶新加坡的一種非常可行方案之一。

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