【VCC基金应用篇】（一）VCC与家族基金

2022-09-07 缘分 19086

05税收优惠

家族办公室是通过基金公司来管理家族资产的公司，其资产包含了股票、债券、基金、现金、保险等。在家族办公室设立之初，可以将资产管理公司的法律主体直接设立为VCC（VCC运营成本高于普通资管公司），这有利于获得新加坡VCC的相关优惠政策，包括“可变资本公司补助计划”及13U、13O免税计划。基于整个VCC结构的设立必须位于新加坡当地，作为离岸基金免税计划的13D不能适用于VCC结构，所以，对于设立VCC结构的投资者而言，可根据自身实际情况尝试去满足13U或13O计划，以便获得免税。

所以VCC架构下的家族办公室VCC架构下的家族办公室不仅能有效地进行资产隔离和遗产规划、满足客户的灵活投资需求，还能解决客户新加坡身份规划的需求，为家族成员铺设全家移民的道路。

Part 4 VCC与新加坡单一家族办公室（SFO）的区别

可变资本公司（VCC）必须由新加坡持牌基金管理人管理。这意味着，单一家族办公室（SFO）目前无法享受可变资本公司结构（VCC）的优势。新加坡金管局正在研究扩大基金管理人许可范围的可行性，使单一家族办公室能够管理可变资本公司。在此期间，有意愿设立可变资本公司的单一家族办公室可以选择与持牌基金管理人合作。

VCC是基金成立的方式，产出成果就是一档基金。而SFO是管理家族资产的公司, 资产包含：股票、债券、基金、现金、保险等。在SFO 里可以买基金（包括已经成立好的VCC、Unit Trust、GP、LP)。在运营方面，SFO可享受豁免牌照。而VCC需任命新加坡持牌基金管理公司才能持续运营。 SFO可以让家族成员担任 SFO的管理层，从而配一个管理者签证(EP)给家族成员而。VCC投资者就是投资者，不存在被VCC雇用成为员工，或投资者通过成立一档VCC基金把EP配额拿下。

所以单纯的VCC适合投资为主要需求的客户，单纯的SFO适合有解决身份需求的客户。

Part 5 可变动资本公司（VCC）与联合家族办公室（MFO）的黄金组合

对于可投资资金未达到2000万新币的高净值人士，可以考虑投资新加坡联合家族办公室（MFO），把资金注入到伞形VCC中的子基金中，并以该子基金经理的身份申请EP工作准证。这也是通过投资落户新加坡的一种非常可行方案之一。

可变动资本公司（VCC）只适用于联合家族办公室的架构设计，单一家族办公室不可以使用可变动资本公司（VCC）进行架构设计。虽然新加坡金融管理局（MAS）正在考虑允许单一家族办公室使用可变动资本公司进行架构设计，但截至目前为止相关政策并未明确落实。因此，联合家族办公室（MFO）依旧与可变动资本公司（VCC）互为“黄金组合”。

VCC框架下的联合家族办公室运作成本更低廉，可以有效降低每位客户所承担的资金成本。并且VCC框架下的联合家族办公室可以采用伞状结构，即在单个母基金下设置多个子基金。这些子基金可以采用不同的投资策略，例如可以让子基金1投资信托、子基金2投资股权、子基金3投资债券，使得投资领域多元化、灵活化，分散风险的同时获取更多收益。